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L’année 2025 s’ouvre sur une série de réformes fiscales majeures, touchant de nombreux pans de l’économie, y compris le secteur des métaux précieux.
Le métal jaune, historiquement perçu comme un rempart face à l’inflation et aux incertitudes économiques, conserve sa place privilégiée dans les stratégies d’épargne.
Si aucune modification directe ne vise la fiscalité applicable à l’or, les nouvelles mesures affectant les hauts revenus et le capital pourraient néanmoins influencer la dynamique du marché.
Dans ce contexte, quels sont les atouts de ce placement à l’aune des récentes évolutions fiscales ? Cet article analyse les implications des réformes et met en lumière les raisons pour lesquelles le métal jaune demeure une valeur refuge en premier plan.
Un cadre fiscal inchangé pour l’or
En 2025, la taxation de l’or physique en France repose toujours sur deux régimes principaux :
La Taxe sur les Métaux Précieux (TMP) : Cette taxe forfaitaire de 11,5 % s’applique lors de la revente d’or, si l’investisseur ne peut pas justifier la date et le prix d’achat. Cette taxe concerne principalement les investisseurs qui achètent de l’or en tant que placement sans enregistrer formellement leur acquisition auprès d’un professionnel agréé.
La Taxe sur la Plus-Value (TPV) : Lorsqu’un investisseur possède une facture d’achat, il peut choisir d’être imposé sur la plus-value réalisée à hauteur de 36,2 %, avec un abattement de 5 % par an à partir de la troisième année, jusqu’à une exonération totale après 22 ans de détention. Ce régime fiscal est plus avantageux pour les investisseurs à long terme, car il permet d’atténuer progressivement l’imposition sur les gains réalisés.
Malgré ces règles inchangées, la nouvelle loi de finances introduit des mesures qui, bien que ne visant pas directement l’or, peuvent avoir un effet indirect sur la stratégie des investisseurs. En effet, l'impact de ces nouvelles mesures concerne principalement le pouvoir d’achat des investisseurs fortunés et leur capacité. diversifier leur patrimoine.
Une fiscalité renforcée aux impacts indirects sur l'investissement
Le gouvernement français a introduit plusieurs ajustements fiscaux en 2025 qui modifient les obligations fiscales des foyers les plus aisés. Ces nouvelles mesures ne ciblent pas spécifiquement l’achat et la détention d’or, mais elles pourraient influencer les stratégies d’investissement et inciter certains épargnants à réorienter leurs placements.
Une contribution supplémentaire sur les hauts revenus : Une nouvelle taxation a été mise en place pour les foyers fiscaux percevant plus de 250 000 € par an (ou 500 000 € pour un couple). Cette augmentation de la pression fiscale pourrait contraindre certains contribuables à revoir leur stratégie de gestion patrimoniale en se tournant vers des actifs sécurisés comme l’or.
Un impôt renforcé sur le patrimoine : Une taxe additionnelle de 2 % s’applique désormais aux grandes fortunes possédant un patrimoine supérieur à un milliard d’euros. Cette réforme vise à augmenter la contribution des contribuables les plus fortunés, les incitant ainsi à rechercher des placements moins exposés aux prélèvements fiscaux traditionnels. L’or, en tant qu’actif tangible, attire particulièrement ces investisseurs qui cherchent à diversifier leur portefeuille hors des marchés financiers.
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Une taxation accrue des revenus du capital : L’impôt sur les plus-values mobilières et les dividendes a été revu à la hausse, ce qui réduit l’attractivité des placements financiers classiques comme les actions et les obligations. Par conséquent, les investisseurs cherchant à minimiser leur exposition fiscale pourraient davantage s’intéresser à l’or, qui n’est pas soumis aux mêmes contraintes et dont la fiscalité est plus prévisible sur le long terme.
Ces ajustements renforcent donc l’attrait de l’or comme un moyen efficace de diversifier son patrimoine et de se protéger contre l’érosion fiscale.
Pourquoi l’or reste un placement stratégique malgré la fiscalité ?
L'or est un placement stratégique de référence, prisé par beaucoup d'investisseurs parce qu'il est un rempart contre l'instabilité économique et que sa demande reste croissante. En dépit des évolutions fiscales, plusieurs raisons justifient l’intérêt des épargnants pour ce métal précieux.
Un actif résilient face aux turbulences économiques
Le métal jaune a toujours représenté une réserve de valeur en période d’incertitude. Contrairement aux marchés financiers, qui réagissent aux décisions des banques centrales, aux crises politiques ou aux variations des devises, l’or conserve sa valeur intrinsèque. En cas d’inflation élevée, son prix augmente généralement, ce qui permet de maintenir le pouvoir d’achat des investisseurs. De plus, les périodes de crises économiques renforcent souvent la demande en métal jaune, entraînant une hausse des prix et consolidant ainsi son statut de valeur refuge.
Une demande mondiale toujours en hausse
L’or continue d’attirer les investisseurs institutionnels et les banques centrales, qui augmentent régulièrement leurs réserves en métal précieux pour sécuriser leur portefeuille d’actifs. Les achats massifs effectués par ces institutions soutiennent la croissance du cours de l’or. En parallèle, la demande des investisseurs particuliers reste élevée, notamment en Asie et en Europe, où le métal jaune est perçu comme une garantie contre l’incertitude économique.
Les prévisions indiquent que l’once d’or pourrait atteindre 3 000 dollars dans les années à venir, un facteur qui incite de nombreux investisseurs à se positionner dès maintenant sur ce marché.
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Quels formats d’or privilégier en 2025 ?
Investir dans l’or ne signifie pas nécessairement acheter de gros lingots. Il existe plusieurs options adaptées aux besoins des différents investisseurs :
Les pièces d’or d’investissement : Des références comme la 20 Francs Napoléon, le Souverain britannique ou la Krugerrand sont prisées pour leur forte liquidité. Ces pièces ont l’avantage d’être facilement revendables et sont reconnues sur le marché international, ce qui en fait un excellent choix pour les investisseurs recherchant de la flexibilité.
Les lingots et lingotins : Disponibles en plusieurs formats (50g, 500g, 1kg), ils permettent aux investisseurs de stocker une quantité plus importante d’or tout en bénéficiant d’un prix d’achat au gramme plus avantageux. Ces formats sont souvent préférés par les investisseurs institutionnels et ceux qui veulent constituer un patrimoine conséquent en or physique.
Ces différentes alternatives permettent aux investisseurs d’ajuster leur stratégie patrimoniale en fonction de leur budget, de leur horizon d’investissement et de leurs objectifs de diversification.
Par conséquent, les réformes fiscales de 2025, bien qu’elles n’aient pas directement modifié la taxation du métal jaune, ont un impact indirect sur les investisseurs, notamment ceux dont le patrimoine et les revenus sont soumis à une imposition plus forte. Dans ce contexte, l’or continue de jouer son rôle de valeur refuge et d’actif stratégique pour protéger son épargne des incertitudes économiques et financières.
Avec une demande mondiale croissante et des prévisions de prix à la hausse, l’investissement en or reste une solution pertinente pour diversifier et sécuriser son capital, indépendamment des évolutions fiscales. Pour les investisseurs, le métal jaune pourrait demeurer une réponse fiable aux défis du marché et aux contraintes fiscales de demain.
Lien de l'article : Réformes fiscales 2025 : quel impact sur l’achat d’or ?
